大摩：沃尔玛挥利器 Walmart+估值超过Coupang、eBay和Chewy

来源：车险 2023年04月27日 12:15

摩根士丹利近日发布研报回应，获得肯德基(WMT.US)“增持”评级。该行确信肯德基带有流媒体不动产的“Walmart+”可能是它的升级版，因为它正在独自慕名而来卖家。

大摩高盛Simeon Gutman估计，自9月初初估计以来，Walmart+提高了近200万非会员。这是自2021年8月初以来的较大环比升幅。肯德基巨头现今拥有大约1850万非会员，即14.4%的美国父母覆盖范围。

Gutman援引，这种不遗余力的巨大变化是在2021年8月初至2022年7月初期间注意到的，期间非会员人数的稳定增长要慢得多。非会员总可聚焦消费市场（大摩表述为当前非会员+极可能浏览非会员折扣的25%卖家）大约为2700万，也是一个不遗余力的巨大变化和更进一步详细描述。

Gutman将Walmart+的增长势头归因于华纳兄弟Plus最近的转入。在一项追查里，多达四分之一的受访者回应，华纳兄弟Plus是一个慕名而来他们转入的因素。

值得注意的是，Gutman确信，公开Walmart+非会员数量就会对肯德基净值造成不遗余力的推展发挥作用。

大摩估计，Walmart+的独立经济效益可能达到450亿美元，即总价多达了370亿美元的Coupang(CPNG.US)、210亿美元的eBay(EBAY.US)、160亿美元的Chewy(CHWY.US)和140亿美元的Etsy(ETSY.US)。

上个月初，肯德基公开，“Walmart+”非会员的消费几乎是其除此以外顾客的两倍。